有消息显示，英伟达已取代苹果，成为台积电的最大客户

1月17日消息，半导体领域记者蒂姆·库尔潘（Tim Culpan）在1月15日发布的博文中提到，随着英伟达在人工智能领域的迅猛发展，苹果在台积电的“头号客户”位置正面临动摇。

报告提到，台积电首席执行官魏哲家在2025年8月到访苹果总部期间，向库克传递了两个重要消息，这两个消息对库克而言颇具冲击力：其一，苹果需要接受多年来幅度最大的一次价格上调；其二，苹果将不再拥有产能方面的优先待遇。

随着AI芯片需求的爆发式增长，英伟达与AMD的GPU占用了大量晶圆产能，苹果芯片在晶圆资源的争夺中已难以保证获得足够份额。

供应链方面的消息称，台积电2025年部分季度乃至全年的营收构成里，英伟达或许已在贡献占比上超过苹果；就算2025年未能实现反超，这种营收贡献主导权的交替在2026年也基本是确定无疑的了。

财报数据表明，台积电2025年的营收达到1220亿美元，较上年同期增长36%，其中第四季度的毛利率更是高达62.3%，表现十分亮眼。与之相比，英伟达的营收预计将大幅增长62%，而苹果产品的营收仅实现3.6%的增幅。

智能手机的增长陷入停滞，增幅仅为11%；与之形成鲜明对比的是，搭载AI芯片的高性能计算（HPC）领域增长迅猛，激增48%。台积电预计，在未来五年内，AI相关业务板块的年均增长率将突破55%，这一增速将大幅领先于公司整体业务的增长水平。

台积电的技术布局正朝着AI方向侧重调整。尽管苹果目前是2纳米（N2）制程节点的核心客户，但魏哲家明确指出，即将推出的A16节点及配套的“超级电轨”（Super Power Rail）技术，是“复杂信号路由场景下高性能计算的最优选择”。这表明，尖端的制程工艺将优先适配英伟达等AI芯片厂商的需求，而非以移动设备为首要考量对象。

面对需求，台积电宣布 2026 年资本支出将攀升至 520 亿至 560 亿美元（IT之家注：现汇率约合 3629.92 亿至 3909.14 亿元人民币）的历史新高。尽管有分析师批评扩产速度不够快，但魏哲家保持谨慎。

和谷歌、英伟达这类高毛利且轻资产的客户不一样，台积电面临着很高的折旧风险（这部分占其营收成本的45%）。要是AI泡沫破灭，就只有台积电会扛着那些成本高昂的闲置工厂。所以，就算英伟达现在发展势头很猛，有着丰富产品线和较强抗风险能力的苹果，在接下来的十年里依旧会是台积电离不开的稳定支柱。